주식거래_02. 주식 용어 정리, 주가분석방법 중에서 기술적분석

 

♤주가분석 방법

1. 개요

1) 주가를 분석하는 방법은 크게 '기본적 분석(Fundamental Analysis)'과 '기술적 분석(Technical Analysis)'으로 나눌 수 있습니다.

2) 주식투자를 잘 하려면 기본적 분석과 기술적 분석 모두를 알아야하기 때문에 대표적인 주식투자 격언 가운데 '오른손엔 재무제표, 왼손에는 차트' 라는 말도 있습니다.

3) 이번 게시글은 주가분석 방법 중에서 '기술적 분석(Technical Analysis)'에서 사용되는 용어를 정리하고자 합니다.

 

2. 기술적 분석

1) 의미

① 과거의 주가와 거래량 등 주식시장에 나타난 과거의 데이터를 기초로 미래의 주가를 예측, 매매시점을 포착하는 방법으로 흔히 '차트분석' 이라고 합니다.

② 이는 개별주가나 시장흐름은 기본적으로 주식에 대한 수요와 공급에 의해 결정되는데 수요와 공급은 결국 투자자의 심리가 결정적으로 중요하다는데 무게를 두고 과거의 패턴을 분석, 앞으로의 주가 추이를 예측하는 것입니다.

2) 기술적 분석의 발전

① 18세기에 일본 오사카 시장에서 쌀 가격을 예측하는 데 패턴 분석을 이용했으며, 현대적인 역사는 19세기말 미국의 찰스 다우로부터 시작하여. 추세의 기본 개념을 확립하는 등 이후 기술적 분석의 근저를 이룹니다.

② 그 후 엘리어트의 독특한 파동 이론을 발전, 갠은 각도 연구로, 그랜빌은 이동평균선 매매 법칙과 거래량 지표로 유명하고, 일본에서 일목균형표 기법이 독자적으로 발전해 왔다. 와일더는 새롭고 정교한 분석 기법(ATR, 파라볼릭, RSI, ADX 같은 지표)을 고안하여 크게 공헌했습니다.

3) 존 머피에 의한 기술적 분석의 전제조건

① 시장 가격 및가격 추이는 시장에 영향을 주는 정치, 경제적, 사회적 요인 및 그 밖의 가격에 영향을 주는 모든 요인이 반영되어 있다.

② 가격은 일정한 추세(Trend)를 가지고 있다.

③ 주가의 순환 사이클(Cycle)은 반복된다.

4) 따라서 가격은 수렴과 확장을 반복하고 추세를 갖고 있기 때문에 과거 가격 움직임으로 현재와 미래의 가격 움직임을 예측할 수 있다는 것입니다.

5) 컴퓨터 기술이 발전하면서 대규모 자료 처리가 가능해졌고, 수학적·통계적 방법과 더불어 다른 분야의 연구 성과도 도입되고 있습니다.

 

3. 아래의 이미지는 종목 분석을 위해 활용되는 사이트(삼성증권 홈페이지 정보)의 화면창이며, 관련하여 작성된 거의 모든 주식 관련용어와 분류기준은 삼성증권(홈페이지 및 모바일 등)에서 제공되는 정보들을 취합하여 작성한 것입니다.

1) 차트 : 가로축은 시간, 세로축은 가격이나 거래량인 시계열 그래프를 차트라 한다. 대개 몇 가지 가격(시·고·저·종가)을 조합하여 나타내며, 기술적 분석의 주요 도구로 많이 사용되고 있고 컴퓨터 기술의 발전과 함께, 통계적 방법도 많이 도입되고 있다.

2) 추세

① 가격이 일정 기간 계속 같은 방향(위/아래/옆)으로 움직이는 것을 추세라 한다.

② 상승 추세는 고점과 저점이 점차 높아지는 것이고, 하락 추세는 반대로 고점과 저점이 점차 낮아지는 것이다.

③ 추세를 예측하거나 감지, 확인하는 것이 기술적 분석의 기본 목표이다.

3) 지지와 저항

① 가격이 내리다 더 내리지 않고 멈추는 것을 지지, 반대로 더 오르지 못하고 멈추는 것을 저항이라 한다.

② 보통 이전 고점이나 저점에서 지지선이나 저항선이 나타난다. 또 가격이 저항선을 뚫고 올라가면 이 저항선은 지지선으로 바뀌기도 한다. 지지선을 저점, 저항선을 고점으로 두고 사고파는 것을 반복하는 지지와 저항 매매전략을 이용하는 사람들도 있다.

4) 패턴

① 가격이 차트에서 특정한 형태를 띨 때, 그 형태에 따라 추세가 바뀌거나 계속된다고 본다.

② 추세 전환을 예고하는 패턴은 반전형, 추세가 이어지는 도중에 생기는 패턴은 지속형이다. 반전형 패턴은 머리 어깨형이 대표적으로, 차트가 사람 머리와 두 어깨 모양이면 추세가 바뀜을 뜻한다. 지속형은 삼각형 패턴을 예로 들 수 있다.

5) 기술적 지표

기술적 지표는 가격이나 거래량 같은 기본 데이터를 가공한 수학 공식 같은 것이다. 지표의 종류는 매우 많으나, 대개 비슷한 성질을 갖는 것끼리 묶인다.

6) 이동평균선

① 일정 기간 동안의 가격의 평균을 그래프로 나타낸 것이다.

② 추세를 계량적으로 표현하기 위해 개발된 기본적이고 강력한 도구이며, 기술적 분석 외에서도 많이 사용된다.

③ MACD는 이동평균을 이용해 고안된 지표이다.

8) 오실레이터

① 기준선을 중심으로 아래위로 움직이는 성질을 갖는 지표를 오실레이터라 한다.

② 추세 변화를 빨리 감지하려는 목적이며, 그래프의 기울기(변화량)를 측정하는 것과 비슷하다.

③ 스토캐스틱, RSI 등이 잘 알려져 있다.

9) 주기와 파동이론

① 가격은 일정한 주기에 따라 변동하며, 실제 경제 활동이 일주일이나 한달, 일년 단위로 일어나는 것에 대응하여 가격이 움직이는 것을 관찰할 수 있다. 이런 주기에는 아주 짧은 것에서부터 길게는 몇십 년인 것도 있다.

② 엘리엇 파동이론은 가격이 상승과 하락을 반복하며 일정한 리듬을 이루고 "상승5파 하락3파"로 표현되듯 한 번의 가격 움직임에 여덟 파동이 있다고 한다.

③ 관련항목 : 볼린저 밴드, OHLC 차트, 간트 챠트

 

♤용어정리_기술적 분석법

1. 기술적분석법의 구성단위 : ①, ②, ③번 부분과 같이 3가지 분류기준으로 대분류할 수 있습니다.

1) 종합차트 화면에서 ①번 부분의 시세동향그래프

2) 종합차트 화며에서 ②번 부분의 채널지표

3) 종합차트 화면에서 ③번 부분의 보조지료

 

2. 시세 동향 그래프

1) 도표 및 그 양상을 분석함으로써 장래의 시장 가격 변동을 예측하는 해석을 수반하고 있는 것이 일반적이다.

2) 가격 동향과 거래량, 이동평균선 등 다른 지표들을 동시에 분석하여 미래의 주가를 예측하는 데 사용할 수 있다.

3) 시세 동향 그래프의 분류

① 가격 변동을 나타내는 시세 동향 그래프

-. 가로축에 일정한 간격으로 시간을 표시하는 시세 동향 그래프 : 캔들 차트, 이동평균선(이동평균), 일목균형표, MACD, DMI, RCI, RSI, W%R, 볼린저 밴드, 스토캐스틱 오실레이터, 투자 심리선, 펜타곤 차트, CCI, 이동평균 괴리율, MFI, 토메 차트, 호시 차트, 막대 차트, 이카리 차트

-. 가로축에 일정하지 않은 간격으로 시간을 표시하는 시세 동향 그래프 : 카기 차트, 렌코 차트, 신네아시 차트, 슈쇼 차트, 포인트 앤드 피겨 차트, 마켓 프로파일

② 기타 시세 동향 그래프 : 역워치 곡선, 등락률

 

3. 기술적지표

1) 기술적지표는 다양한 관점과 계산식, 그리고 통계 등을 바탕으로 “기본적분석”들과 조합하여 보다 폭 넓은 시장 예측을 가능하게 도와주는 차트분석 도구를 말합니다.

2) 기술적지표는 주로 적절한 매수시점과 매도시점을 파악하기 위해 사용되며, 감정의 기복을 배제한 객관적인 매매의 기준을 세우는데 활용됩니다.

3) 기술적지표는 성격에 따라 크게 추세지표·모멘텀지표·변동성지표·시장강도지표 등이 있으나, 여기에서는 채널지표와 보조지표로 중분류하고, 다시 보조지표에서 추세지표·모멘텀지표·변동성지표·시장강도지표로 소분류하여 용어를 정리하도록 하겠습니다.

4) 기술적지표의 분류는 삼성증권의 기준에 따르며, 채널지표와 보조지표로 나눕니다.

 

4. 채널지표

일목균형표, 그물차트, 매물대, Bollinger Band, Demark, Envelope, MAC, Parabolic SAR, Pivot, Price channel, Zigzag

 

3. 보조지표

1) 모멘텀지표 : 신심리도, 심리도, 이격도, AB Ratio, ADX, ADXR, Mass Index, Momentum, Stochastic, Price Oscillator, RSI, RSI Cutler, TSI, SONAR, TRIX, William'%R

2) 추세지표 : DMI, MAO, MACD

3) 시장강도지표 : 거래량, 거래량이동평균, ROC, MFI, NVI, OBV, OBV Momentum, Volume OSC, CCI, VR

4) 변동성지표 : Standard Deviation

5) 기타지표 : AD Line, LRS

 

♤맺음말

이상과 같이 주식용어 정리 2편을 통해 주가분석방법 중에서 기술적 분석법에 대한 기초정보와 분류기준에 대해 정리해 봤습니다.

 

 

다음 게시글은 주식용어 정리 3편에서 기술적 분석법 중에서 채널지표에 대한 용어 및 기본정보를 정리하여 공유하는 장으로 마련하겠습니다.

 

감사합니다.

2022. 06. 02....블로그 작성자 올림_rev2.0